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这些股票股价突然暴涨 小心别当了“接盘侠”

时间:2019-03-12 14:46

来源:未知作者:admin点击:

  3月8日,A股三大股指集体大幅跳水,刚刚站上3100点的上证综指转瞬间跌落3000点关口,跌幅达4.4%,创5个月来最大单日跌幅,上周前四个交易日累计上涨的战果,在一天之内被全部抹去。此外,深成指下跌3.25%,创业板指下跌2.24%。

  个股方面,不少前期强势个股大幅回调,本轮领涨的两只金融次新龙头中信建投和中国人保A股双双跌停,而东方通信、领益智造等前期连板妖股也出现大跌。

  事实上,在连日大涨之后,市场早有调整预期,只不过调整姗姗来迟且远远超出了预期。那么,究竟应该怎样看待A股动辄暴涨暴跌的状态?巨幅调整后,A股会走向何方?

  春节过后,A股开启了大涨行情,上证指数从1月4号的2440点,一路高歌猛进,涨到了3129点,两个月涨幅近30%。东方通信、市北高新、大智慧,一批个股引发资金追逐,短期内翻倍甚至上涨数倍,相关公司连发公告提示风险,依然没有阻挡住市场的疯狂炒作。

  可就在上周五,大盘一天就跌去了4.4%。一批前期高涨的题材股,像东方通信、中信建投、中国人保等,股价直奔跌停。

  这一轮股价暴涨的公司,有不少是没有任何业绩支撑的盲目炒作,也就是所谓的“爆炒股”,“爆炒股”以资金爆炒、控盘程度高、连续快速拉升为特征,凭借热门题材、游资接力追捧,股价疯狂上涨。但从历史经验来看,绝大多数“爆炒股”在疯涨过后,股价会迅速被打回原形,高位“接盘侠”损失惨重。

  统计显示,2015年以来,区间内最大涨幅在5倍以上的“爆炒股”中,在创下最高点后,最大回调幅度平均超过80%,近四分之一的个股最大回调幅度在90%以上。2015年热门的“爆炒股”暴风集团、京天利、安硕信息、中科金财、银之杰等至今仍未恢复“元气”,当年爆炒的最高点也成为了历史最高点。

  这样的暴涨暴跌对市场、对中小散户伤害非常大。2007年春垃圾股鸡犬升天,后来引发530暴跌。2015年疯炒创业板,创业板指数市盈率被炒到140倍以上,最后杠杆牛泡沫破灭,创业板指数三年跌去70%。行情来得去,去得也快,投资者不仅没法分享市场上涨的红利,有的还成为市场快速下跌的受害者,伤痕累累,血本无归。

  经济学博士任泽平对中美股市做了对比,发现中国股市牛短熊长、暴涨暴跌,美国股市牛长熊短、涨多跌少。

  平均来看,A股熊市27.8个月,跌幅56.4%,牛市12.1个月,涨幅217.2%,熊市持续时间是牛市的2.3倍,呈典型的牛短熊长、暴涨暴跌特征;美国熊市持续18个月,跌幅31.5%,牛市47个月,涨幅122.5%,牛市持续时间是熊市的2.6倍,呈典型的牛长熊短、涨多跌少特征。

  在上周五的快速下跌的刺激下,下一阶段,市场存量资金可能会开始做结构调整。行情也会从快速的全面上涨,转变为结构性的行情。

  如何通过制度性、基础性的变革实现A股长期平稳健康发展、变暴涨暴跌为慢牛长牛?这是值得各方深思的。我们期待一个健康成熟稳定的牛市,股市的“慢牛”将降低股市的投资风险,尤其是中小投资者的投资风险,从而使投资者能够充分享受宏观经济增长所带来的红利。

  哪些因素导致了A股的暴涨暴跌和牛短熊长,这对今后的市场发展带来哪些启示,当前市场处于什么阶段呢?下面是专业机构的梳理与解读↓↓↓

  中信证券认为,A股市场的机构投资者占比较低,个人投资者和一般法人占比偏高,放大了市场价格的波动。

  2017年,散户和法人股占据A股85%以上的市值,机构投资者占比仅为15%左右。

  对比之下,2017年在美股中,家庭和非盈利机构占比仅为39%,机构投资者占比高达46%,美国股市由机构投资者主导,长线资金促进价值投资。

  招商证券认为,股票发行、退市环节尚未市场化导致A股市场难以形成良性循环。

  2013年以来,美股年均退市公司达到近300家,而A股退市企业仅为个位数。

  由于美股退市企业和IPO企业数量相当,美股上市公司家数稳定在4500家上下,保持着良性的新陈代谢。

  现在的市场类似2005年,处于牛市的孕育准备期,盈利回落、流动性改善推动估值修复。

  这个阶段的市场上涨由于缺乏基本面支撑,往往会呈现出“进二退一”,轮涨、普涨后会出现较大回撤。

  回撤的诱因包括:国内基本面数据差、金融监管从严,海外经济数据差、美股下跌。

  此时应等待基本面拐点出现,盈利触底+估值上行形成戴维斯双击,牛市才会全面爆发。

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